Прямі інвестиції. Міжнародні прямі інвестиції
Прямі інвестиції представляють собою грошові вкладення в основний капітал і у виробництво різного роду компаній, які дозволяють брати пряму участь в управлінні підприємством і отримувати прибуток від його роботи. Поняття можна розтлумачити як покупку контрольного пакету акцій фірми.
Навіщо потрібні інвестиції такого типу?
За допомогою прямих інвестицій інвестор забезпечує собі частку в статутному капіталі компанії у розмірі не менше 10% відсотків, він входить в якийсь фонд. Прямі інвестиції дозволяють здійснювати ефективний контроль над роботою підприємства. Зокрема, на раді директорів інтереси інвестора може з легкістю відстоювати його представник. За своєю природою прямі вкладення вважають більш ризикованим напрямком, ніж портфельні вклади. При цьому високі показники ризику виправдовуються гідними можливостями отримання високого і постійного доходу.
Що таке венчурні фонди?
Для того щоб здійснити прямі інвестиції, можна звертатися за допомогою в спеціальні компанії. На заході вони відомі як венчурні фонди. У Росії їх прийнято називати фондами прямих інвестицій. На території Америки в число партнерів венчурних фоном можуть потрапити тільки найзаможніші люди.
Вкласти кошти в одне з підприємств можна і без прямої співпраці з венчурними фондами. Допускається самостійне інвестування. Для того щоб вигідно вкласти капітал, доведеться виконати великий обсяг роботи. Це самостійне вивчення ринку, розрахунок вірогідних прибутків і збитків від інвестування, самостійне управління бізнесом. Стабільний дохід буде можливий тільки в тому випадку, якщо підприємство і його фінансова сторона діяльності будуть перебувати під жорстким контролем.
Які бувають інвестиції прямого типу?
Прямі інвестиції поділяються на дві основні категорії:
- Вихідні. Це вкладення коштів інвесторами однієї держави в компанії абсолютно іншої країни.
- Вхідні. Це вкладення грошей інвесторами з-за кордону в вітчизняні компанії.
Співвідношення інвестицій двох типів визначає інвестиційну позицію держави. Воно має статус або експортера, або імпортера вкладень.
Характеристики
Прямі інвестиції в Росії, власне, як і в будь-якій країні світу, потрапляють під міжнародну класифікацію. Відповідно до загальноприйнятих стандартів, інвестор отримує частку в статутному капіталі підприємства в розмірі не менше 10%, що дає йому право приймати рішення. Великі інвестори завжди прагнули і прагнуть потрапити до ради директорів, щоб надавати прямий вплив на ведення бізнесу. Це призвело до посилення уваги з боку керівництва великих концернів до продажу акцій своїх компаній. Вони прикладають масу сил, щоб виключити управління своїм підприємством некомпетентними особами.
У більшості ситуацій, щоб інвестор мав можливість придбати частину статутного капітал або увійти в фонд, прямі інвестиції повинні підкріплюватися документально. Папери з відповідних структур регулюючого типу вкрай важливі. Напрямок для вкладення коштів вважається низьколіквідних і характеризується як довгострокове, якщо порівнювати з вкладенням коштів у портфелі. Тим не менш, через економічну ситуацію у світі, обсяг прямих вкладень збільшується. Паралельно здійснюється скорочення портфельний вкладень.
Важливі моменти
Російські прямі інвестиції можуть здійснюватися як приватними особами, так і великими компаніями, у власності яких є досить великі обсяги коштів. В окремих ситуаціях фінансові потоки можуть формуватися спеціалізованими компаніями, які мають фондовий формат діяльності. Вони відомі як Private Equity. В обов'язки фірм входить перерахування коштів у заздалегідь обумовленому обсязі до фондів при схваленні умов партнерства з компаніями. Інтерес інвесторів або клієнтів фондів ґрунтується на можливості отримати прибуток від вкладення через 3-7 років. Цей часовий проміжок відповідає періоду, після якого фонди можуть вигідно перепродати куплені раніше акції та активи. Прямі інвестиції в тандемі з прибутком повертаються клієнтам фондів в одному з трьох форматів:
- Активи продаються стратегічному інвесторові.
- Активи викуповуються або співвласниками компанії, або менеджментом.
- Активи продаються в рамках фондового ринку шляхом виходу на IPO.
Вихід на міжнародний ринок
Якщо інвестиції перетинають рамки країни, в якій проживає інвестор, вони перетворюються в міжнародні прямі інвестиції. Процес має на увазі вкладення коштів резидентом однієї держави у фірму-резидент іншої держави з метою отримати довгостроковий економічний інтерес і підприємницький прибуток в державі інвестування, яке, в свою чергу, дуже уважно забезпечує контроль вкладника над об'єктом інвестування.
Інвестовані кошти спрямовуються на впровадження інноваційних технологій в вбрання виробництво держави. Діючі об'єкти модернізуються відповідно до тенденцій сучасної економіки. Створюються приватні філії інвестора на території держави-резидента, реконструюються і оновлюються старі дочірні компанії. Прямі закордонні інвестиції, на відміну від портфельних, дають не непряму, а пряму можливість брати участь у розвитку та процвітання певної компанії.
Класифікація міжнародних інвестицій
Залежно від терміну фінансування, вкладення можуть бути короткостроковими, не більше року, і довгостроковими - більше року. Виходячи з джерел капіталовкладень, інвестиції можуть бути державними, приватними і змішаними міжнародними. Домінуюча частина зарубіжних вкладень належить саме приватним особам і підприємствам розвинених країн.
Прямі інвестиції міжнародного типу, здійснювані через фонди, можуть комбінуватися в портфелі, в які включаються від 5 до 15 інвестицій. Вони співставні за розміром один з одним. Підхід визначається як грамотна диверсифікація ризиків. Керуючі компанії можуть вести одночасно кілька фондів, які надалі формують цілі сімейства. Комплексний підхід максимально точно відповідає інтересам інвесторів. Для формування фондів, які здатні принести гарну віддачу, залучається досить широке коло інвесторів. Обсяг коштів, доступних до вкладення, обмежується не тільки мінімальним обсягом капіталу, а й максимально доступним розміром капіталу.
Процес прямого інвестування
У Росії для прямого інвестування доводиться співпрацювати з фондами, які збирають кошти своїх клієнтів з метою їх подальшого вкладення в ту чи іншу компанію. Сам процес вкладення коштів повинен відповідати чітким критеріям, а подальше управління обраним підприємством буде проводитися від імені керуючої компанії профільного типу.
Залежно від того, куди будуть направлені прямі іноземні інвестиції в Росії, фонди можуть мати статус спеціалізованих і універсальних об'єднань. Є компанії, які працюють тільки зі сферою інформаційних технологій. Відмінності між посередниками можуть полягати і в аспекті обсягів перерозподілу матеріальних засобів. Одні працюють з мільйонними сумами, інші тільки з мільярдами.
Узагальнено схема прямих інвестицій однакова в усіх куточках світу:
- Вибір інвестиційного проекту шляхом зіставлення його з обсягом планованих вкладень, з термінами очікуваної окупності, з мінімальним рівнем доходу і своєю областю компетенції.
- Аналіз бізнес-плану шляхом зіставлення з пропозиціями на ринку та з метою визначення привабливості напрямки для інвестування.
- Перевірка підприємства всіма можливими способами і типами аудиту з метою визначити відповідність фактичної діяльності компанії документальної частини.
- Вхід інвестора в діяльність компанії на заздалегідь обговорених умовах.
