Основні види бірж та їх особливості
Біржова справа - особлива область ринкової економіки. Його основні принципи схожі з звичайної торгівлею, але процеси протікають абсолютно інакше. Біржові торги продовжують залучати нових учасників. Поняття і види бірж, правила та принципи ведення торгів і інші їх особливості активно вивчаються багатьма людьми. Більшість з них виявляється залучено перспективами: успішна робота в цій області здатна принести величезні прибутки.
За визначенням біржа - майданчик, на якому проводяться торги. Вона оснащена необхідним обладнанням, на ній постійно присутні фахівці, що підтримують її роботу і виконують певні завдання. Біржа створює всі необхідні умови для ведення торгів і стежить за тим, щоб їх учасники дотримувалися встановлених правил і чітко виконували виникають між ними зобов'язання. Виділяють основні види бірж, що відрізняються між собою типами звертаються цінностей.
Види торгових майданчиків
Цінності, які звертаються на торгових майданчиках, називаються біржовими інструментами. Від типу обертаються цінностей залежить, що конкретно означає це поняття. І види бірж бувають різні. Наприклад, інструментами деяких з них є іноземні валюти. Такі біржі називаються валютними. Якщо інструментами виступають товари, це - товарна біржа. На фондовій біржі обертаються цінні папери. При цьому саме через неї відбувається не тільки їх перепродаж, а й первинний продаж.
Типом обертаються цінностей можуть бути обумовлені інші відмітні риси. Залежно від використовуваних інструментів, можуть відрізнятися види угод або механізми їх здійснення, а також їх обсяги та інші характеристики. В окремих випадках особливості тих чи інших бірж можуть бути обумовлені іншими факторами. Наприклад, до участі в торгах на деяких майданчиках можуть допускатися тільки фізичні особи або, навпаки, тільки юридичні. Основні види бірж - це товарні, валютні та фондові торгові майданчики.
Товарні
На цих майданчиках ведеться оптова торгівля різними товарами. Як правило, це сировина, яка використовується тими чи іншими галузями промисловості: нафта, зернові, бавовна, пиломатеріали, метали і так далі. Існують різні види товарних бірж. А саме - універсальні і спеціалізовані майданчики. На універсальних звертається безліч різних біржових товарів, а на спеціалізованих - тільки товари певних груп (наприклад - тільки метали або тільки продовольча сировина).
Варто відзначити, що самі товари через майданчик зазвичай не проходять. На неї звертаються спеціальні контракти, що передбачають поставку цих товарів - ф'ючерси. Названі вони так тому, що вчинення поставки по ним передбачається в майбутньому, а не відразу після укладення угоди. Крім них, товарні біржі працюють з форвардними та опціонними контрактами.
Валютні
Інструменти валютних бірж - грошові одиниці (валюти). Хід торгів не відрізняється від того, що відбувається на інших майданчиках чимось особливим. Але оскільки гроші є самим ліквідним товаром, торгівля ними більш динамічна. Крім того, поставка валюти відразу після укладання угоди можлива без будь-яких ускладнень. Це в значній мірі розширює можливості по касових операціях.
Умовно можна виділити різні види валютних бірж. На одних майданчиках ведеться торгівля самими валютами, а на інших - валютними ф'ючерсами. Іноді в окремий вид виділяють електронні майданчики, але відрізняються від звичайних такі тільки наявністю можливості ведення торгів через інтернет. Кількість учасників може бути будь-яким, однак найбільш великі угоди як і раніше здійснюються на реальних майданчиках.
Фондові
Поява таких обумовлено початком використання такого методу залучення капіталу, як випуск цінних паперів. Фондові біржі зробили цей процес більш зручним. Крім того, їх поява дало можливість здійснювати перепродаж цінних паперів. Основні види фондових бірж можна виділити з організаційного будовою. Тобто фондова біржа може бути або приватної, або державної.
Структура фондового ринку дещо складніше структур товарного і валютного ринків. Цим обумовлені можливі додаткові вимоги до учасників торгів і особливості укладення угод. Це викликано тим, що цінні папери починають свій рух саме на цих майданчиках і продовжують його зазвичай на них же. Товари та гроші в цьому сенсі більш "незалежні".
Чинені угоди
Залежно від типу звертаються цінностей, зазвичай використовуються різні види угод на біржі. Відмінності можуть складатися в умовах здійснення поставки цінностей, сплати комісійних та інших моментах, які визначаються типом цінностей. Разом з тим більшість видів угод універсальні, вони можуть вчинятися на торгових майданчиках різних типів.
Те, який тип угоди буде здійснений, залежить і від кінцевих цілей продавця і покупця. Для спекулятивних дій будуть більш комфортні одні умови, для реальної покупки або продажу цінностей з поставкою - інші.
Касові
Касові угоди характеризуються тим, що для їх укладення необхідна наявність у продавця відповідних цінностей. Наступна за такими угодами поставка обов'язкове, вона повинна бути здійснена в строк, встановлений правилами конкретної торгової площадки. А саме: в день совешенно угоди, на наступний день, через день або через певну кількість днів. Зазвичай - не більше чотирьох, але на деяких майданчиках термін може збільшуватися до семи днів.
Зважаючи на те що для продажу цінності обов'язково її наявність, касові угоди вважаються найбільш надійними. Тому багато хто віддає перевагу саме їм, незважаючи на деякі незручності, які можуть виникнути для продавця у зв'язку з наявністю такого жорсткого умови. Касові угоди також називають спотовими, їх вчинення допускають всі види бірж.
Термінові
Термінові угоди передбачають поставку цінностей не відразу після укладання угоди, а після певного кількості днів (зазвичай - більше тижня). Наявність товару у продавця обов'язковим не є - термінова угода зобов'язує продавця тільки на вчинення поставки у визначений контрактом термін.
Угоди цього типу більш зручні продавцям. Подібні умови поставки дають більше часу на прийняття необхідних рішень і проведення необхідних процедур. Здійснення термінових угод також передбачають всі види бірж, але на деяких майданчиках може бути не передбачена робота з певними типами контрактів термінових угод. Таких існує три, вони введені для підвищення гнучкості умов.
Опціонний контракт
Дає право на купівлю або продаж, але не зобов'язує до вчинення такої. Купівля або продаж можлива тільки на умовах, визначених самим опціоном. У разі якщо покупець вирішить скористатися своїм правом на покупку, продавець буде зобов'язаний вчинити відповідну продаж.
Звернення опціонів допускають всі види бірж. Контракти даного типу використовуються дуже давно. Крім того, існують позабіржові опціони. Їх звернення можливе поза торговельних майданчиків, а встановлювані умови можуть суттєво відрізнятися від біржових.
Форвардний контракт
За його умовами, обидві сторони повинні виконати свої зобов'язання в певну дату, але за зафіксованою в момент вчинення правочину ціною. Ціна, яка буде актуальна в момент виконання зобов'язань, не впливає на хід їх виконання, враховується тільки вартість, прийнята сторонами в момент вчинення правочину.
Такі умови, залежно від ситуації, можуть бути як перевагою, так і недоліком. З одного боку, виключається вплив будь-яких рухів курсів на виконання зобов'язань. З іншого - навіть якщо коливання будуть настільки значні, що поставлять у вкрай невигідне становище одну зі сторін, контракт не зможе бути розірваний. Крім того, форвард укладається між двома конкретними сторонами і не підлягає подальшому зверненню всередині біржі і поза нею.
Ф'ючерсний контракт
Контракти даного типу іноді вважають різновидом форвардних. Їх схожість в тому, що ціни та дати виконання зобов'язань обумовлюються сторонами в момент укладання угоди і не підлягають подальшому зміні. Реальне відміну ф'ючерсу полягає в його зверненнями. Особа, яка вчинила покупку ф'ючерсу, може виступити в ролі продавця. Тобто продати контракт іншому покупцеві.
Найбільш поширені ф'ючерсні контракти на товарних торгових майданчиках, але роботу з ними підтримують і інші види бірж. Крім того, існують ф'ючерсні біржі, що спеціалізуються саме на цьому типі контрактів. Це обумовлено тим, що його умови оптимальні і для продавців, і для покупців.
